決算内容コール和訳
レネ・ハース — 最高経営責任者
皆さん、こんにちは。それでは、第3四半期について少しお話をさせていただき、具体的な内容についてはジェイソンに譲り、質疑応答に移りたいと思います。社内では素晴らしい第3四半期でした。これ以上の喜びはありません。
過去最高の売上高を記録し、ガイダンスのレンジの上限を上回り、全体として非常に満足しています。第4四半期も記録的な四半期になると予想しています。そのため、ガイダンスも引き上げました。ガイダンスについてはジェイソンが詳しく説明する予定です。しかし、ここに至った理由と経緯について少し説明します。
Armは、デジタル・デザインの歴史において、最も基本的で基盤的な広範なコンピューティング・プラットフォームです。Armが会社であった30数年間で、2,800億ユニット以上が構築されました。そしてそれは、他に類を見ないソフトウェア・エコシステムとハードウェア・エコシステムを支えてきました。そして、CPU設計がハードウェアとソフトウェアによって駆動されるという事実が、継続的な開発のためのフライホイールを生み出している。
つまり、Arm上に存在するハードウェアが多ければ多いほど、Armのために書かれるソフトウェアも増える。Arm向けに書かれたソフトウェアが多ければ多いほど、ハードウェアの人気も高まります。そのため、私たちは素晴らしい基盤を構築しており、前四半期の結果を見ると、さまざまな要因による成長だけでなく、長期的かつ持続可能な成長も見られます。ロイヤリティについては、具体的には、当四半期に出荷されたいくつかの製品で、v8製品からv9製品への大きな移行が続いています。
v9製品のロイヤリティはv8製品の約2倍となっています。前四半期のロイヤリティは売上の約10％でしたが、現在は15％にまで上昇しています。また、スマートフォン分野だけでなく、インフラやその他の市場でも成長を牽引しています。また、AI全般にも強い勢いと追い風が吹いています。
地球上で最も複雑な学習・推論用デバイスであるNVIDIA Grace Hopper 200から、グーグルのGemini Nano Pixel 6やサムスンのGalaxy S24のようなエッジデバイスまで、より多くのAIがより多くのエンドデバイスで動作しており、そのすべてがArm上で動作しています。その結果、当社のライセンス成長には非常に強い追い風が吹いています。ライセンシングの観点から新製品の需要を見てみると、エンド市場からは、テクノロジーの能力に対して十分なレベルに達していないことがわかります。そのため、ライセンシングの成長は非常に力強いものとなっています。
また、当社の戦略の1つであるコンピュート・サブシステムと呼ばれるものについても、その実証が進んでいます。これは、最終顧客のエンジニアリング作業の検証時間を大幅に短縮し、ファブへの製品供給から市場投入までの時間を短縮するために、当社が最終顧客向けに設計した完全な完成ブロックです。これを使用した最初の設計のひとつがマイクロソフトのCobaltで、具体的には128CPUのNeoverseコアを使用しています。私たちは、コンピュート・サブシステムを使用するこれらの設計に関して、マイクロソフトと非常に緊密に協力しており、この傾向は今後も続くと見ています。
v8からv9へのロイヤリティの大幅な伸び、エネルギー効率の高いコンピュートとコンピュート・サブシステムを必要とするあらゆるAIにより、我々は成長に向けて非常に強い態勢を整えていると感じています。繰り返しになりますが、これはインストールベースのデバイスのエコシステムと、Arm上で開発する非常に大規模なソフトウェア・コミュニティによって完全に支えられています。それでは、ジェイソンに代わって、質疑応答に移りたいと思います。
ジェイソン・チャイルド — 最高財務責任者
レネ、ありがとう。第4四半期と通年のガイダンスについて簡単に触れたいと思います。まず収益から。第4四半期については、8億5,000万ドルから9億ドルのレンジで、中間点は8億7,500万ドルです。
これは第4四半期の事前のガイダンスに比べ9,500万ドル以上の増額となります。第3四半期の好調な業績と合わせると、通年の売上高ガイダンスは31億5,500万ドルから32億500万ドルに上昇し、中間値では前回より1億6,000万ドル増加します。第4四半期の総収入のうち、ロイヤリティ収入は前四半期比で1桁台半ばの伸びを示し、前年同期に発生した業界全体の在庫調整の底と比較すると、前年同期比では30％以上の増加を見込んでいます。ロイヤリティ収入の前四半期比の伸びは、主にArmv9の普及が進んでいることによるもので、ロイヤリティ料率は平均して、同等のArmv8製品の料率の少なくとも2倍となっています。
さらに、チップに搭載されるArmテクノロジーの量も増加しています。そして、チップに搭載されるArmテクノロジの量が増えれば、ロイヤリティ率も上がります。Armのロイヤリティ収入の約35%はスマートフォンからのもので、スマートフォン市場の回復の恩恵を受けています。しかし、65%はモバイル以外の市場からのものであるため、モバイル以外でのシェア向上や市場シェアの拡大により、より収益が伸びています。
さらに、ライセンシング事業も好調で、前四半期比で増収となり、記録的な水準に達する見込みです。ここ数四半期と同様、第4四半期にも複数の新規ATA契約を締結する見込みであり、また、顧客がAI対応CPUや当社のコンピュート・サブシステムなどの関連技術へのアクセスを必要としていることから、当社の最新技術に対する需要は引き続き高い水準にあります。次に費用について。第4四半期の非GAAPベースの経費は約4億9,000万ドル、通期では17億ドルを見込んでいます。
対前年同期比では、研究開発費の若干の増加により、通期ガイダンスは1,000万ドル増加しました。株主通信のガイダンスの項で詳述したとおり、業績の透明性を高め、比較可能性を向上させるため、第4四半期より、非GAAP指標の表示を修正し、株式分類報奨に関連する雇用者税額を除外します。これらの税金は権利確定時の株価に左右されるため、業績とは無関係に変動します。この変更による影響は、本日の営業費用および完全希薄化後EPSの非GAAPベースの第4四半期および通期ガイダンスに織り込まれています。
EPSベースでは、収益の力強さが利益に反映され、第4四半期の非GAAPベースの完全希薄化後EPSは0.28～0.32ドル、通年の非GAAPベースの完全希薄化後EPSは1.20～1.24ドルに上昇する見込みです。要約すると、第3四半期は傑出した業績であり、第4四半期以降もその勢いが加速すると期待している。以上をもちまして、オペレーターに質疑応答の時間を移さ
