配当金の不労所得が2020年まで非常に流行していました。その後コロナショックの後はハイテクグロース系が大躍進。そして高配当での運用が疑問視されていましたが、現在は利上げやQTによる金融引き締めフェーズにはいって、再度高配当が注目されることになっています。
ハイテクなどの成長株が有利か、それとも高配当が有利か、バリューとグロースはどちらがいいなど議論になりますが、時代や状況によって変化するのは当然だと思います。
今回は高配当ETFに注目して、3ETFを改めて比較してみたいと思います。VYM・HDV・SPYD比較です。最新のデータからのアップデートです。（2022年4月15日）
米国株投資家もみあげの「高配当ETF比較！不労所得の長期投資向け（VYM・HDV・SPYD）」をお楽しみください！
＊投資判断はあくまで自己責任で
- 現状のマーケット
- 銘柄の特徴
- セクターの特徴
- 高配当ETFサマリー
- VYM
- HDV
- SPYD
- おさらい
- まとめ
現状のマーケット
銘柄の特徴
現状のマーケットをまず見ていきましょう。銘柄のヒートマップを年初来で見てみます。お気づきだと思うのですがエネルギー、生活、ヘルスケア、公益などが今のマーケットで好調です。通常金利が上昇すると公益が弱くなるのですが、そうではなく今は利回り重視の銘柄が選好されてる状況です。金利や金融引き締めがあるとどうしても資本を利用して成長に投資する成長株が弱くなるとシンプルに考えればいいと思います。
セクターの特徴
セクターを見てみても明らかに特徴が出ています。エネルギーはほぼ一人勝ち、そしてナスダックのショート系が有利、耐えてるのは生活や公益というのが明らかです。コモディティもインフレを意識されて選好されています。
医療ですが、例えばXBIはバイオ系のETF、XLVは通常医療、20％位の差がついています。こういった部分も資金の流れを感じることができますよね。
高配当ETFサマリー
今回比較するVYM・HDV・SPYDのまずはサマリーを簡単にまとめましたので、目を通してみてください。それをみてから今度は個々にどんな内容かをチェックしていきます。
VYM
VYMの特徴：安定感が最も高い老舗ETF、いってみれば高配当ETFのVOO
トラッキング：FTSE高配当利回り指数。このインデックスは、REITを除く高配当の米国企業を選択し、時価総額で加重平均しています。
ポートフォリオターンオーバー8％
MAX drawdow：35% 3月31日（コロナショックで約1か月で）*直近5年間で最も下落した率。
https://www.etf.com/VYM#overview
5年間チャート
組入れセクター
金融セクターが最も上位です。となるとどちらかというと景気に左右されやすいセクターという判断ができます。それを中和するために生活必需品が2位に来てると考えれます。
組入れ銘柄（上位10社で全体の22％）
時価総額加重平均なので、上位銘柄の比率は抑えめです。成長株ともいえるHDが上位に入ってるのも特徴的ですね。
組入れサイズ
特徴として中庸の組入れ方をしてる部分です。大型のみである程度キャピタルも狙いつつ、配当も受け取るという戦略になります。
＊ポートフォリオターンオーバーとはポートフォリオに組み入れる株式などの有価証券が一定期間内にどれだけ頻繁に売買されたかを示し、ファンド内の取引活動を計る尺度になります。 取引コスト抑制の観点から、ターンオーバーが低いほうが好ましいとされます。
https://www.etf.com/SPYD#efficiency
HDV
HDVの特徴：売買頻度が高くトレンドフォロー型のETF
トラッキング：高い収益性と配当の持続性を基準に選別された、75の高利回り米国株式の配当加重インデックス
ポートフォリオターンオーバー 75％
MAX drawdow：37% 3月31日（コロナショックで約1か月で）*直近5年間で最も下落した率。
https://www.etf.com/HDV#overview
5年間チャート
組入れセクター
医療が1位の高配当ETFです。ただ依然と比較してかなり組入れ変化しています。
2020年2月に以前自分が比較した時の資料ですが、HDVが大きくセクターが変化したのがわかります。
www.momiage.work
組入れ銘柄（上位10社で全体の54％）
上位10社で54％を〆るETFという事は、この10社が不調になった場合はどうしても影響を受けます。逆に好調の場合はこの勢いが持続すると考えればいいです。
組入れサイズ
完全にバリュー大型寄りの組入れサイズです。バリュー不利になった場合はどうしても株価は停滞します。
SPYD
SPYDの特徴：均等型の珍しいETF、配当率が最も高いが暴落には最も弱い。
トラッキング：S&P500から選ばれた高利回り銘柄80銘柄で構成されるインデックスです。銘柄は均等に加重されています。
ポートフォリオターンオーバー39%
MAX drawdow：46% 3月31日（コロナショックで約1か月で）*直近5年間で最も下落した率。
https://www.etf.com/SPYD#efficiency
5年間チャート
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